上市公司财务造假手法分析

第一章 背景介绍

（一）上市公司方面

该公司于2010年成立，原名为浙江九好办公服务集团有限公司，2017年更名为九好网络科技集团有限公司（下文简称为“九好集团”）。九好集团首创办公托管的模式，为客户量身定做行政后勤解决方案，是国内第一家后勤托管平台。在办公托管模式的基础上，九好集团又提出针对上游供应商的“后勤物联网”模式以及针对下游客户的后勤集成模式。在九好集团的后勤物联网里，集合了各行业大量的供应商，以此实现跨行业的产品互补和资源共享。后勤集成是指在强大供应商网络的基础上，整合承包客户的所有后勤托管服务。九好集团的作用主要是为后勤服务供应商和有后勤外包需求的客户搭建交流的平台，集中各行业的供应商资源和客户资源，业务领域涵盖办公、差旅、广告与传媒、餐饮、物业、金融、劳保用品、信息化等。

2017年，九好集团与鞍重股份的联合造假案被曝光，九好集团遭到证监会查办。证监会调查后发现，为了达到借壳上市的目的，提高自己重组上市的估值，九好集团对其2013-2015年期间的财务报表掺杂了数额巨大的财务造假成分。证监会决定对九好集团及相关主体处以罚款 439 万元，对九好集团财务造假行为主要责任人员郭丛军、宋荣生、陈恒文等采取终身或 5—10 年不等的市场禁入。并且，九好集团被曝在接受调查的过程中，有威胁、诬告、抗拒调查人员的行为。

（二）会计师事务所方面

利安达会计师事务所在《浙江九好办公服务集团有限公司审计报告2013-2015年度》中最后给出了这样的审计意见：“我们认为，九好集团财务报表在所有重大方面按照企业会计规则的规定编制，公允反映了九好集团2015年12月31日、2014年12月31日、2013年12月31日的合并及公司财务状况以及2015年度、2014年度、2013年度的合并及公司经营成果和现金流量。”也就是说，利安达会计师事务表达了无保留意见。然而，实际情况却是：2013年，九好集团虚增营业利润55.43%；2014年，九好集团虚增营业利润139.42%；2015年，九好集团虚增营业利润167.91%。

第二章 会计造假方式分析及动因

（一）造假手法分析

九好集团财务造假的主要目的在于，把自己包装成有价值的优质资产。要达成这个目的，需要虚增销售收入，要给投资市场呈现出这是一家高利润企业的印象。收入增加了，要有这些虚增收入的来源，具体落实到哪些客户名下；也要有能与收入相匹配的现金流水平，虚构一笔大额的银行存款就能彰显企业的现金流水平。最后，就是想办法瞒过审计人员，得到一份“财务报表无异常”的审计报告。与这家会计师事务所进行长期合作就有希望一直隐瞒自己的造假行为。

事实上，九好集团确实成功瞒过了利安达会计师事务所。在2016年4月21日，也就是利安达会计师事务所的审计报告出具日，利安达在缺少银行回函的情况下扔给出了“未见异常情况”的审计结论。

1. 虚构3亿元银行存款

九好集团为维持账面上虚假的3亿元存款，形成了一个以半年为周期的固定模式。先通过一个或几个中间人搭桥，向另一家企业A借款3亿元，款项通过搭桥人的账户转到九好集团在某个银行的账户。搭桥的中间人有企业，也有九好集团董事长郭从军，企业账户搭配个人账户，能更好地掩盖3亿元地真实来源。接着，九好集团用这3亿元款项购买理财产品或者将其存为为期半年的定期存款。这样一来，比三亿元以单纯的银行活期存款存在要更具迷惑性。九好集团再以3亿元的定期存单或理财产品为企业A开具银行承兑汇票作全额担保。银行承兑汇票的期限选择上限值182天，然后立即贴现，即在汇票到期前就要求付款人付款。因为企业A将汇票的期限选为最大值，即汇票要求承兑人182天后付给持票人，这种做法导致需要补交给银行的利息最大（需要补交的利息为当天的3亿元与182天后的3亿元的价值差）。尽管如此，九好集团为了让每一个造假周期尽可能地长，也只能选择承担高额的利息。最后，企业A拿到贴现款，九好集团补给银行利息。因为企业A已经收回了自己的3亿元，所以肯定不会归钱给银行，于是必然有理财产品或者定期存款到期后银行直接用其解付银行承兑汇票。

2. 设计复杂的资金流路径以合理化虚增的收入

   九好集团将自己的钱转给供应商，再由供应商等额转回，九好集团最后将收到的钱确认为收入，中间经过了繁琐复杂的环节。九好集团及其关联方账户通过外部平台公司将钱转到公司实际控制人及其亲属的个人账户里，之后再由这些账户向供应商转账。供应商在3天内把钱等额地转回到九好集团。转账均采取多重转账的手法，即转账能拐弯就拐弯，资金不走直线。比如本意是想由A账户转账给B账户，那中间一定要设置几个CDE，而且中间账户的种类要多样化，可以涵盖企业账户个人账户等等。另外，九好集团还根据供应商所在的区域进行片区划分，以便于自己弄清现金流向的情况。比如，江西省的供应商都以“赣000”的格式进行编号，供应商就按照“赣001”、“赣002”、“赣003”等等排序下去。对不同区域，九好集团设置有专门的片区经理负责造假，并配备好几个用来操作虚假现金流的账号。九好集团对不同区域的账号之间设置壁垒，以避免不同区域的现金流向相互影响。

总得来说，无论是先从九好集团转账到供应商，还是先从供应商转账到九好集团，大致的逻辑都是相同的：让九好集团到供应商的转账路径成为暗线，不能为大众所知晓；而供应商到九好集团的转账路径要能够让九好集团地看似合理地把所转金额记为服务收入，此条转账路径为明线。为了避免转账金额数字上的巧合（即短时间内几笔大额转账中，转出金额与转入金额相互抵消）引起审计人员的怀疑，九好集团在额度上也进行了有针对性的布局：供应商转给九好集团要记作服务收入的钱，要比九好集团转出的钱少几倍，转出的钱会被分散给多个九好集团实际控制的账户中，再把需要归还给供应商的部分从暗线转回给供应商。

 

第三章 九好集团的审计难度

1. 审计难度

（1）审计项目受预算限制

审计师团队在对客户开展审计工作之前，会计师事务所会和客户确定好具体的审计服务费用。为了达到盈利的目的，会计师事务所会给每个审计团队设定相应的审计计划及其预算。根据会计师事务所一方与客户公司谈判结果的不同，所商定的服务费用也会有所不同，而服务费用的多寡直接关系到审计工作具体开展时的预算的宽松程度。审计，只能给企业的财务报表的真实度提供一定程度的保证，表达的意见最多是“未发现重大错报”而不是“一定没有重大错报”。理论上说，如果投入的审计成本足够多，让每一个审计程序都细致到极致，审计风险就会被降到最低。但实际情况是，会计师事务所有盈利的任务，也没有必要过于追求审计程序的细致程度。审计师的工作标准由审计准则、会计准则等所规定，这些准则为审计工作的质量划定了一条标准线。会计师事务所，只需确保其审计师的工作质量达到了这条标准线即可。所以，大体上说，预算越紧张，审计的质量就会越低，逐渐靠近这条标准线。如果预算过于禁止，审计工作的质量甚至有跌破这条线的风险。

（2）审计工作时间紧，任务重

每年年底，审计师会面临长达四五个月的忙季，因为中国的大多数企业的财报都以12月31日为年底。审计师在忙季期间，工作量在单位时间内会很繁重。一方面，会计师事务所为了尽可能地盈利，会招揽比较多的业务，分摊到每个客户的人员就会相对变少；另一方面，会计师事务所里的审计岗位人员流动很快，事务所容易陷入人手紧缺的局面。因此，审计人员在忙季期间，除维持生理状态所需的吃饭睡眠的时间外，所有时间都要投入工作中。在这种长期的高强度下，审计师的心理状态和精神状况一定程度上会受到影响

（3）九好集团的企业特征及复杂的造假手法加大了审计难度

从九好集团的造假手法不难看出，九好集团进行财务造假并非临时起意（不是因为业绩突然变差而产生财务造假的迫切需求），而是早就有具体执行的计划，这给审计增加了不小的难度。九好集团在每个片区指定有专门的片区经理负责造假，并且对全局的财务造假有着系统性的统筹规划（为避免不同分区相互影响，对每个地域设定简称和编号）。九好集团设计的复杂的资金流闭环，包括九好集团围绕3亿元虚增存款的布置以及为了掩饰虚增收入所进行的多重转账，也给审计带来了很大的困难。

 

第四章 审计失败的成因、影响及应对建议

（1）银行承兑汇票的期限

九好集团明明要采取立即贴现的方式，却选择了期限最长的银行承兑汇票。银行承兑汇票的期限范围一般是30天到180天，九好集团选择了182天。期限越长，当日贴现所需要承担的利息费用就越高，所以九好集团选择最长期限的做法违背了常理。企业违背常理的做法往往意味着背后藏有一些不能见光的事情，审计的时候顺着这个突破口，就可以一步步挖掘出3亿元的真正归属者。

（2）为其他企业提供银行承兑汇票的全额担保

  九好集团为塞诺索斯和宁波盈祥都提供过金额达3亿元的银行承兑汇票的全额担保。这种担保意味着九好集团将成为银行的债务人，债款即为3亿元。这需要九好集团与塞诺索斯和宁波盈祥有着极其亲密的联系，九好集团才有可能做出这样的担保。但是，从已知资料来看，并没有任何信息显示出九好集团与塞诺索斯和宁波盈祥有这种程度的关联关系。于是，审计人员可以顺着这条线调查下去，慢慢接近九好集团实为宁波盈祥和塞诺索斯的债务人的真相。

第五章 结论和局限性

（一）会计师事务所

九好集团财务造假的事情曝光后，利安达会计师事务所被中国证监会没收了150万元的业务收入并罚款750万元。审计失败对于会计师事务所而言不仅是金钱上的损失，还有名誉上的损失。现在的审计，毕竟还是靠活人而不是机器人去完成的，所以审计师在漫长的忙季中难免会有疲劳期。而会计师事务所在接取审计业务的时候，要充分考虑自己是否有足够的人力资源。盈利固然是会计师事务所的终极目标，但如果为了多贪几单业务而导致一两起审计失败，损失的会远大于这几单业务的利润。

（二）审计人员

有多少资源用于每一次审计业务由会计师事务所决定，是否有良好的审计意识则取决于审计人员自身。审计人员应加强以下几方面的意识。

一，对货币资金审计的重视。

二，保持高度的职业怀疑。

三，及时了解学习新兴行业企业的商业模式。

四，尝试揣摩审计客户公司里在职员工的心理。企业要进行财务造假，最终的受益人只会是少数的几个人，如果有利益受损者得知了一些内幕消息，就很可能会尝试着寻找安全的途径进行曝光。虽然九好集团瞒过了利安达会计师事务所，但有人向中国证监会举报，九好集团的造假行为还是以失败告终。审计人员可以尝试建立一些举报的联系方式，保证举报者的信息不被泄露。

 

 

 

 

参考文献

 

 

[1] 陈静.财务造假的根由及其对企业影响[A].社科纵横，2004(19):48-49

[2] 李克亮.论九好集团的财务造假新手法与审计新策略[J].审计广角，2018(9)：102-105

[3] 李连波，席芳芳.九好集团借壳上市舞弊案分析[A].COMMERCIAL ACCOUNTING，2018(4)：40-43

[4] 钱苹，罗玫.中国上市公司财务造假预测模型[J].会计研究，2015：18-25

[5] 孙家鹏，王婷.关于九好集团“忽悠式重组”的若干思考[A].牡丹江大学学报，2018(8)：23-26，37

[6] 姚瑶，王亚广.九好集团财务造假案例分析与对策思考[J].现代商贸工业，2017(15)：117-119

[7] Fich E M , Shivdasani A . Financial fraud, director reputation, and shareholder wealth[J]. Journal of Financial Economics, 2007, 86(2):306-336.

[8] Kassem R . Earnings Management and Financial Reporting Fraud: Can External Auditors Spot the Difference?[J]. Social Science Electronic Publishing, 2012, 2(1):30-33.

 

本文链接：https://daizuozuoye8.com/?id=54

转载声明：本站发布文章及版权归原作者所有，转载本站文章请注明文章来源！