国际金融作业代做

我国某公司计划进口价值为1000万美元的原材料，六个月后支付货款。由于该公司在外汇交易方面没有经验，对于如何筹措这笔1000万美元应付货款的各种方案难以做出决策。该公司想知道利用以下几种外汇交易筹措这笔1000万美元的人民币成本各为多少？为此请你为该公司提供最佳方案的决策依据。

1、利用以下几种外汇交易筹措这笔1000万美元的人民币成本各为多少？

（1）利用远期外汇交易

（2）利用货币市场套利（掉期交易）

（3)利用外汇期权交易

 已知：美元六个月存款的年利率5%，人民币六个月存款的年利率3%，

       SR：＄1=RMB7.0000   180天FR：＄1=RMB7.0350

若是买入期权来避险的话，该公司与银行达成的协定汇率为＄1=RMB7.0300，期权费为＄1=RMB0.010

2、该公司买入的期权种类？

3、画出期权买方的盈亏平衡图

4 套利会使两地市场发生什么变化？请详细说明

5 若要使两地市场尽快趋于平衡状态，美国政府应该采取什么措施？

6 如果美国政府只在货币市场采取调节措施，新的存款利率为多少？

7 如果美国政府只在外汇市场采取调节措施，新的FR为多少？

1（1）利用远期外汇交易

C1=10000000*7.0350=70350000（元）

（2）判断资金投向

1 利差=i_r-i_us=3%-5%=-2%

2 人民币1个月贴水：

 

A点在利率平价线左上方，资金投向美国更合算。

 

套利

1 向中国银行借入x元人民币，在即期市场卖出人民币，买入美元，存入美国银行取得本利和。

2 借入x元归还中国有

C2=68292682.93*(1+3%*6/12)=69317073.17（元）

3 利用外汇期权交易最坏的情况成本

C3=10000000*7.0300+10000000*0.010=7040000(元)

综上所述，上述三种外汇交易中，利用货币市场套利来筹措资金成本最小，为68292682.93元，此方案最佳。

2、应该买入看涨期权。

 

 

4、因为目前各国的外汇市场联系密切，一旦有套利机会，大银行和大公司就会迅速投入大量资金，最终使各国的货币利益与货币远期贴水平趋向一致，使得套利无利可图。

5、美国政府可以采取的措施：

（1）降低存款利率

（2）提高贴现率

（3）提高银行准备金率

 

 

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